De S van ESG kwantificeren en modelleren

ESG wordt wereldwijd steeds vaker gemeten, gestandaardiseerd en gerapporteerd door financiële organisaties, maar met de nadruk op milieu- en governance factoren blijft sociale impact achter. In een onderzoek van BNB Paribas noemde 51% van de beleggers de “S” het lastigst om te analyseren en het lastigst om in de strategie te verankeren.

Zonder heldere maatstaven voor goede sociale prestaties en zonder standaardisatie daarvan verwordt de S al snel tot een afvinkoefening zonder echte waarde. Tegelijk willen en moeten financiële organisaties als onderdeel van ESG investeren in maatschappelijke waarde. Bij Ace + Company zien wij onze klanten werken aan meer positieve impact op de wereld om hen heen, en dat ondersteunen wij graag met inzicht in het sociale deel van ESG.

ESG-maatstaven omschrijven en dekken de “S” slecht

Als het beheersen van sociaal risico draait om acties, beleid en investeringen die het leven van mensen ten goede komen, dan is de nadruk op risicometing en risicomijding simpelweg niet genoeg om sociale doelen te halen. Sociale factoren zijn onder meer kwaliteit van leven, privacy, veiligheid, diversiteit, digitale inclusie en gelijkheid. Toch richten veel organisaties zich op materiële doelen. In de telecomsector benoemt MSCI, een van de toonaangevende partijen in ESG-standaarden, bijvoorbeeld privacy en databeveiliging, arbeidsvoorwaardenbeleid en toegang tot communicatie als de kernpunten van sociale strategieën, die alle drie te koppelen zijn aan financiële uitkomsten.

Andere veelgebruikte factoren als diversiteit, medewerkersbetrokkenheid en het gevoel erbij te horen verhogen de tevredenheid binnen het bedrijf, maar zeggen weinig over maatschappelijke verantwoordelijkheid daarbuiten.

Sociale verantwoordelijkheid bestaat niet zonder milieu- en governance verantwoordelijkheid

De huidige nadruk op milieu is logisch gezien de nieuwe en urgente regelgeving rond duurzaamheid en CO2-uitstoot. Die nadruk is ook logisch omdat de E zich met science-based targets, data en heldere doelen relatief eenvoudig laat mappen, modelleren en projecteren.

Tegelijk bestaat de een niet zonder de ander. Sociaal overlapt met governance (denk aan cybersecurity, gegevensbescherming, cao’s, inkoopbeleid) en met milieu (denk aan kwaliteit van leven, toegang tot voedsel en water), en omgekeerd. Milieubeslissingen worden ingewikkeld door sociale afwegingen: fossiele brandstoffen zonder meer schrappen zou ecologisch verantwoord zijn, maar verlaagt de kwaliteit van leven van de miljoenen mensen die voor warmte en brandstof van die bronnen afhankelijk zijn.

Nergens werd die overlap duidelijker dan na het conflict dat Rusland in Oekraïne begon, waarbij de sancties tegen Rusland tot een crisis van brandstoftekorten in heel Europa leidden.

Elk model voor ESG moet geïntegreerd zijn, met alle drie de onderdelen in elke stap meegewogen.

De S verankeren in de strategie

Een van de grootste knelpunten voor financiële organisaties die de “S” in hun strategie willen verankeren, is het definiëren van wat S überhaupt is. Bij Ace merken wij vaak dat die vraag eenvoudiger wordt door “Social” te herdefiniëren als “Stakeholder”. Zo kunt u stakeholdergroepen scherper afbakenen en bepalen wat impact is en hoe die werkt.

• Elk bedrijf definieert, meet en rapporteert sociale impact anders. Daar komt u overheen door interne standaarden vast te stellen en tegelijk te monitoren of bedrijven in uw portefeuille meten en rapporteren op een manier die aansluit op uw eigen maatstaven

• Begin bij uw eigen toeleveringsketen. Van welke bedrijven neemt u goederen en diensten af, en hoe staan zij ervoor op sociale aspecten? Hebben zij beleid om hun medewerkers te beschermen? Beoordelen zij hun eigen toeleveranciers? Voldoen zij aan de tien principes van UN Global Compact en de ILO? Tools als het

  EcoVadis

  -platform

  kunnen daarbij goed helpen. Zij stellen bedrijven niet alleen in staat leveranciers te beoordelen, maar ook het gesprek met die leveranciers aan te gaan over wat beter kan

• Voor beleggingen en de eigen portefeuille helpt een sociaal scoringsmodel voor bedrijven op uw radar om te zien of een bedrijf nieuwe sociale risico’s meebrengt, en geeft het uw organisatie houvast bij goede sociale investeringen. Daarbij is het belangrijk om niet alleen te weten of een bedrijf slecht scoort, maar ook waarom, want dat kan uw uiteindelijke beleggingsbeslissing sterk beïnvloeden

• Sociale doelen verschillen sterk per sector en regio, waardoor geen enkel ESG-doel universeel is. Beoordeel organisaties op doelen die voor hen relevant zijn

• Organisaties beoordelen op uitkomsten, met impactmaatstaven, helpt om preciezere en relevantere standaarden voor de S te ontwikkelen

• Interne risicobeperking en KPI’s voor de SDG’s zijn nodig voor financiële organisaties die de S in hun organisatie willen versterken. Er zijn nog geen sectorbrede best practices, dus dit is het moment om voorop te lopen. Citibank sluit bijvoorbeeld simpelweg bedrijven uit die haar beleid schenden, maar er zijn veel meer manieren om sociale doelen te halen

• De nadruk leggen op sociale initiatieven met materialiteit of meetbare waarde vergroot het draagvlak bij stakeholders en levert strategische doelen op, maar de aard van de S vraagt om positieve impact, niet alleen om omzet

Geen enkele strategie slaagt zonder verantwoording en meetbare doelen. Bij het scherper en breder maken van uw S-strategie horen altijd manieren om te meten, waarde te volgen en resultaten te zien. Tegelijk zijn draagvlak creëren door doel en doelen helder aan stakeholders over te brengen, de S-doelen ondersteunen met een cultuuromslag van onderaf, en heldere richting geven aan het behalen ervan allemaal onmisbaar.

Maatschappelijke waarde is de kern van ESG, wat wel blijkt uit hoeveel van de Sustainable Development Goals van de VN sociaal van aard zijn. Tegelijk begint het verankeren van die doelen in uw strategie meestal met het definiëren ervan op basis van wat relevant, meetbaar en haalbaar is voor uw sector, uw regio en uw stakeholders.

Loopt u vast bij het kwantificeren en modelleren van de S binnen uw ESG? Kom langs bij Ace en ga het gesprek aan; wij helpen u graag op weg om de S in uw ESG-strategie te verankeren.